شاخص پوئل چیست؟ Puell Multiple چه کاربردی دارد؟

شاخص پوئل توسط فردی به نام دیوید پوئل اختراع شده است. این شاخص نشان دهنده زمان فروش دسته جمعی ماینرهای بیت کوین می باشد. همواره ماینرهای بیت کوین پس از مدتی انباشت، تمامی سکه های کسب کرده را برای نقد کردن سود خود به فروش می رسانند، که در نهایت باعث ریزش قیمت می‌ شود. سیگنال های ارائه شده توسط شاخص پوئل مولتیپل از دقت بسیار بالایی برخوردار هستند‌. از این رو این شاخص یکی از پر استفاده ترین شاخص‌ های درون زنجیره‌ ای می باشد.

در واقع پس از هر صعود ماژور بیت کوین، بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال تایید از طریق شاخص پوئل هستند. اگر شما هم میخواهید که یک ابزار قدرتمند به جعبه ابزار تحلیلی خود اضافه کنید، با ما تا انتهای این مقاله همراه باشید.

معرفی شاخص پوئل مولتیپل (Puell Multiple)

شاخص پوئل مولتیپل یا به اختصار PM، توسط Puell David ساخته شد و هدف اصلی آن نیز محاسبه درآمد ماینرهای بیت‌ کوین نسبت به قیمت BTC است. این شاخص می‌ تواند محاسبه کند که ماینر های بیت کوین در چه زمانی به منظور نقد کردن سود های خود، به صورت جمعی دست به عرضه می زنند. در ادامه به بررسی دقیق تر این شاخص خواهیم پرداخت.

فرمول و نحوه محاسبه شاخص پوئل

فرمول شاخص پوئل مولتیپل نسبتا ساده است. این شاخص با تقسیم ارزش مقدار بیت کوین هایی که در ۲۴ ساعت گذشته ماین شده اند بر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه، می تواند مقدار بیت کوین استخراج شده را محاسبه کند. تمامی محاسبات انجام شده به دلار آمریکا است. همچنین شما میتوانید با استفاده از این شاخص، بهترین سطوح برای فروش به منظور کسب سود حداکثری را به دست بیاورید. 

مهمترین هدف شاخص PM و شاخص های مشابه، تعیین زمان یا کمیت دوره‌ ها و بازه‌ های بازار بیت کوین از نظر فاندامنتالی است. این شاخص با استفاده از محاسبه مقدار موجودی اضافه شده به زنجیره بیت کوین به این هدف دست پیدا می‌ کند. در نتیجه PM چرخه‌ ها را از دید یک معامله‌ گر بررسی می‌ کند.

معیار Bitcoin’s Daily Issuance در فرمول PM، بیانگر میزان ارزش دلاری بیت کوین های ماین شده در ۲۴ ساعت گذشته است که می توان با آن پایین‌ ترین نوسانات قیمتی بازار را براساس سقف های قبلی سنجید. در واقع این معیار روند های نزولی و صعودی کوتاه مدت بیت کوین را بررسی می کند.

کاربرد شاخص پوئل

این شاخص علیرغم مکانیزم ساده ای که دارد، با تنظیم میانگین متحرک سالانه، به ابزاری قدرتمند و ایده‌ آل برای سنجش بازه‌ مناسب برای خرید یا فروش تبدیل شده است و می‌ تواند به معامله گران برای تشخیص پایان یک روند، کمک چشمگیری ‌کند. این مکانیسم با محاسبه میزان سودآوری استخراج بیت کوین کار می‌‌ کند. تا به امروز نیز استخراج روزانه بیت کوین به‌ صورت پاداش‌ بابت هر بلوک با توجه به صدور روزانه سکه، یعنی حدودا ۱۸۰۰ بیت کوین محاسبه میشد ولی از اواسط سال ۲۰۲۰ اعداد این معادله کمی تغییر کرده اند. در آینده نیز بخاطر هاوینگ، پاداش ماینر ها در مقایسه با پاداش بلوک بسیار ناچیز خواهد شد و می‌ توان آن را شامل کل درآمد روزانه ماینینگ دانست. اما جای نگرانی نیست چرا که شاخص پوئل در ارز دیجیتال آن را نیز لحاظ خواهد کرد.

مزایا و معایب شاخص پوئل

علیرغم اینکه می توان با استفاده از شاخص پوئل مولتیپل فعالیت ماینرها را به صورت گسترده زیر نظر گرفت، اما افزودن میانگین‌ ها و معادلات مختلف فرمولی برای محاسبه این شاخص باعث می شود که این متریک درون زنجیره ای، معامله گران و تحلیلگران را منحرف کند. چرا که بسیاری از افراد سعی در این داشتند که با ترکیب این شاخص با دیگر شاخص های درون زنجیره به نتیجه مطلوبی برسند اما ناکام مانده‌ اند؛ بنابراین هرچند تا کنون Puell Multiple در ارسال سیگنال خرید برای گاوهای بازار بسیار با دقت عمل کرده است، اما در برخی موارد نیز باعث شده که تحلیلگران تصمیم اشتباه بگیرند.

برای مثال، دیوید پوئل نیز درباره ترکیب این شاخص با هش ریت بیت کوین، برای گرفتن سیگنال خرید هشدار داده و گفته است که با توجه به سرکوب ماینرها در چین نرخ هش ریت در ماه‌ های اخیر به‌ شدت کاهش یافته و نباید از این قضیه غافل شد. در نتیجه طبق اظهارات او، به‌ دلیل اینکه هش ریت بیت کوین از قیمت آن پیروی می‌ کند، معامله‌ گران باید مراقب شرایط خاص و استثنایی نیز باشند؛ چون امکان صدور سیگنال خرید اشتباه نیز توسط PM وجود دارد و ممکن است تا سیگنال اصلی صعود زمان بیشتری طول بکشد.

نحوه استفاده از شاخص پوئل

با استفاده از شاخص پوئل مولتیپل به راحتی می توان به شناسایی بازه‌ هایی که ارزش روزانه بیت کوین نسبت به حالت نرمال بسیار کم یا زیاد است پی برد. وقتی این شاخص وارد محدوده قرمز (بالای ۸) یا سبز رنگ (۵/۰) می‌ شود، نشان دهنده ی ارزش بالا یا پایین استخراج ماینر ها نسبت به قیمت است. این شاخص یکی از بهترین راهکار ها برای تعیین‌ میزان سوددهی سرمایه‌ گذاران است و به سایر سرمایه گذاران که همچنان وارد بازار نشده اند، میتواند سیگنال ورود و یا خروج بدهد.

به طور کل، اگر شاخص در محدوده سبز رنگ باشد، احتمال صعود قیمت بالاست و اگر در محدوده قرمز رنگ به سر ببرد احتمال ریزش بیشتر خواهد بود. همچنین برای نتیجه گرفتن بهتر پیشنهاد می شود که این شاخص را با اندیکاتور تکنیکالی RSI در تایم فریم های ۲۴ ساعته و هفتگی نیز ترکیب کنید. اگر همزمان این دو شاخص، یک سیگنال واحد ارسال کنند احتمال موفقیت معامله دو چندان می‌ شود.

جمع بندی

در این مقاله به معرفی و نحوه کار با شاخص پائول مولتیپل پرداختیم. دیوید پائول سازنده این شاخص است که با استفاده از آن میزان ارزش بیت کوین استخراج‌ شده را اندازه گیری کرد. با استفاده از شاخص پائول می‌ توان بهترین زمان خرید و فروش را نیز به راحتی تخمین زد. این شاخص که با نام اختصاری PM شناخته می شود، می تواند یکی از پرکاربردترین ابزار های معاملاتی برای تریدر های بلندمدت باشد.