پیشبینی هفتگی داوجونز، نزدک ۱۰۰، و اس اند پی ۵۰۰
- 03 مرداد 1400
- نویسنده : کارشناس دنیای ترید
دیلی فارکس:
◀️ شاخص‌های داوجونز (Dow Jones)، نزدک ۱۰۰ (Nasdaq 100) و اس ند پی ۵۰۰ (S&P 500) منتظر هفته‌ای پرواقعه و با پتانسیل نوسان هستند.
◀️ غیر از جلسه نرخ‌گذاری ماه جولای کمیته FOMC، گزارشات درآمدهای اپل، آمازون، فیبسوک، و گوگل نیز در بالای لیست رخدادهای ریسک‌دار هستند.
شاخص‌های آمریکا در مرز هفته‌ای پرتلاطم هستند که می‌تواند با نزدیک شدن به آگوست، پتانسیل نوسانی در بازار ایجاد کند. درآمدهای برخی بزرگترین شرکت‌های سهامی عام در این هفته منتشر خواهند شد و همچنین نشست نرخ‌گذاری ماه جولای کمیته FOMC و آمار تولید ناخالص ملی (GDP) آمریکا نیز در روزهای چهارشنبه و پنجشنبه منتشر خواهند شد.
معامله‌گران و سرمایه‌گذاران هفته پرکاری خواهند داشت، در حالی که تلاش خواهند کرد حجم انبوهی اطلاعات جدید کلان و خرد اقتصادی را هضم نمایند. با توجه به این حجم داده‌ها، ممکن است شاهد سرگردانی نمودار قیمت در اوایل هفته باشیم، در حالی که معامله‌گران سعی می‌کنند پیش از نرخ‌گذاری بانک فدرال خود را در معرض ریسک بالا قرار ندهند.
انتظار می‌رود نرخ بهره تغییری نکند، ولی سرعت روند کاهش محرک‌های اقتصادی بانک فدرال نیز واجد اهمیت است و اگر به سوی تورم‌پذیر یا ضدتورمی متمایل شود، می‌تواند منجر به تغییر انتظاراتی شود که بر اساس سیاست پولی کنونی بنا شده‌اند. علیرغم نگرانی از شیوع سویه دلتای کرونا و تغییر موضع بانک فدرال در قبال کاهش محرک‌های مالی در جلسه قبل، اکنون شاخص‌های آمریکا در سطوح رکوردشکن معامله می‌شوند و سوگیری تورم‌پذیر بانک مرکزی ممکن است باعث افزایش بیشتر قیمت سهام شود.
در هر صورت، بروزرسانی سیاست پولی در کنار انتشار گزارش درآمدهای بزرگترین سهام‌های فناوری آمریکا شامل اپل، آمازون، فیسبوک، گوگل، و مایکروسافت قرار خواهد گرفت. در کل، حدود ۴۰ درصد از اجزای شاخص اس اند پی ۵۰۰ در هفته آتی گزارش خود را منتشر خواهند کرد و ممکن است برای توجیه ارزش‌گذاری بالای بسیاری نام‌های پیشرو، نیاز به ارقام قوی باشد.
نگاهی به انتظاراتی که از فصل درآمدها وجود دارد (به قلم برایان گریس)
در حالی که به بازار قراردادهای اختیارات (Options) می‌نگریم تا ببینیم قیمت سهام چگونه به گزارش درآمدهای اپل، مایکروسافت، گوگل، فیسبوک، و آمازون واکنش خواهد داد، چندین نکته مهم در را باید لحاظ کنیم.
در رابطه با واکنش‌های بازار-به عنوان تابعی از قیمت‌های قراردادهای اختیارات-باید گفت بازار انتظار افزایش یک روزه سهام بین ۳ تا ۵.۵ درصد را پس از انتشار گزارش درآمدهای هر یک از شرکت‌های گفته شده دارد. این امر در کل با واکنش این سهام‌ها پس از انتشار گزارش درآمد در هشت فصل اخیر منطبق است. به استثنای مورد آمازون، بازار اکنون دارد پتانسیل کاهش نوسان بالفعل در زمان انتشار گزارشات درآمدها را در قیمت‌ها تاثیر می‌دهد. این امر احتمالا حاکی از کاهش پتانسیل نوسان ضمنی (implied volatility) (VIX=17%) در مقایسه با همین زمان در سال پیش (VIX=26%) در بازار است.
کاهش عدم‌قطعیت و احتمال کاهش نوسان با برون‌رفت از رژیم بازاری دوران کرونا می‌تواند در مقایسه با نوسان ضمنی کنونی و سطوح میانگین آن در هشت فصل اخیر نیز دیده شود. گوگل تنها سهامی است که پیش از انتظار گزارش درآمدها، شاهد افزایشی اندک در پتانسیل نوسان ضمنی در مقایسه با میانگین دوساله بوده است.
اگرچه معامله‌گران قراردادهای اختیارات ممکن است این بار انتظار کاهش پتانسیل نوسان را داشته باشند، شکی نیست که پتانسیل واکنشی بزرگ‌تر به گزارش درآمدها وجود دارد. در کل، این سهام‌ها شاهد حرکاتی ۲ تا ۳ برابر بزرگ‌تر از مقداری بوده‌اند که اکنون در قیمت قراردادهای اختیارات اثر داده می‌شود. برای مثال، سهام اپل پس از انتشار گزارش درآمدهای فصل سوم ۲۰۲۰ شاهد افزایش ۱۶.۸۶ درصدی ارزش سهام خود بود.
در نهایت، با رسیدن شاخص نزدک به نقاط اوج رکوردشکن، احتمال این هست که گزارش درآمدهای فصل دوم به عنوان نوعی کاتالیست بنیادی عمل کند که قیمت‌ها را حتی بالاتر ببرد. با این وجود، در دو سال اخیر، ظرف یک روز پس از انتشار این آمار، آمازون ۶۲.۵ درصد اوقات در منطقه منفی بوده است ولی از نظر آماری، بازار معمولا واکنش مثبتی به گزارش‌های اپل، مایکروسافت، و گوگل داشته است.
به هر صورت، به نظر بازار آماده هفته‌ای پراتفاق است که در آن انواع کاتالیست‌ها با ابعاد و اشکال گوناگون وجود خواهند داشت. منتظر اخبار بیشتر در این رابطه و همچنین درباره تغییرات قیمت‌ها و آثار رخدادها باشید.
