اخبار فارکس

پیشبینی روزانه بنیادی طلا

08 شهریور 1400
نویسنده : کارشناس دنیای ترید

جمعه گذشته وقتیکه رئیس فدرال رزرو پاول، در سمپوزیوم جکسون هول از سرمایه گذارن درخواست صبر بیشتری را برای شروع برنامه کاهش تدریجی خرید اوراق قرضه کرد، قیمت طلا به بالا پرتاب شد.

پاول گفت كه بانك مركزی آمریكا می تواند حمایت گسترده خود از اقتصاد را، تا پایان امسال كاهش دهد که این مسئله برای گاوهای طلا، خیلی کند است.

معاملات آتی طلا در روز جمعه ضررهای قبلی خود را زمانی که رئیس فدرال رزرو پاول، سیگنال دقیقی مبنی بر اینکه دقیقا چه زمانی فدرال رزرو حمایتهایش را از اقتصاد کاهش خواهد داد، پس گرفت و به بالا پرتاب شد.

پاول مجددا بر نظریه خود مبنی بر موقتی بودن تورم در اقتصاد، تاکید کرد.

روز جمعه قیمت طلای کامکس دسامبر، خودش را در قیمت 1819.50 دلار یا 1.35%+ بالاتر، تثبیت کرد.

در واقع فاکتورهای مختلفی باعث افزایش قیمت طلا شد. اولین آنها یک الگوی نمودار مطلوب بود. چندین روز معامله در روندی خنثی و محدود، به طور معمول نشانگر بی تصمیمی و عدم ثبات سرمایه گذاران و نوسانات قریب الوقوع است.

الگوی موجود در نمودار طلا، به شدت هرگونه حرکتی بالای قیمت 1800 دلار را صعودی و زیر قیمت 1795 دلار را نزولی نشان می داد (در تحلیل هفته قبل این مسئله را نوشته بودیم).

و دو فاکتور دیگری که باعث قوی تر شدن طلا شد یکی، کاهش در بازده اوراق قرضه خزانه داری و دیگری تضعیف دلار ایالات متحده امریکا بود. طلا مثل اوراق یا سهام، سود و یا تقسیم سود ندارد در نتیجه وقتی بازده اوراق قرضه ریزش می کند، سرمایه گذاران به سمت طلا هجوم می آورند.

کاهش بازده اوراق قرضه همچنین، دلار امریکا را به یک دارایی با جذابیت کمتر، تبدیل می کند. یک اسکناس پشت سبز (دلار امریکا) ضعیف تر، تقاضا برای طلا را، که یک جایگزین دلار امریکا است، افزایش می دهد.

کاتالیزورهایی هم که باعث حرکت این فاکتور ها می شود، در اظهار نظرات رئیس فدرال رزرو ایالات متحده پاول، وجود داشت. در سخنرانی قابل پیش بینی شده روز جمعه، رئیس بانک مرکزی گفت که:

بانک مرکزی ایالات متحده می تواند حمایتهای گسترده خود از اقتصاد را تا پایان سال کاهش دهد، که این مسئله به همان سرعتی که بسیاری از معامله گران بازار فرض کرده بودند، نبود. پاول گفت پیشرفت چشمگیری در جهت حداکثر اشتغال وجود داشته است و او معتقد است اگر اقتصاد ایالات متحده همانطور که پیش بینی می شود بهبود یابد، "تا آخر امسال زمان مناسبی خواهد بود که برنامه Tapering را آغاز کنیم".
وی ادامه داد: زمان و سرعت کاهش خرید دارایی ها، نشانه ای مستقیم از زمان افزایش نرخ بهره ها نخواهد بود، ما برای آن یک آزمون متفاوت و اساساً سختگیرانه تری ترتیب داده ایم. وی افزود: با توجه به اینکه تورم به طور کامل نزدیک به تارگت 2% درصدی فدرال رزرو است، ما هنوز برای رسیدن به حداکثر اشتغال، کارهای زیادی باید انجام دهیم که این دومین بخش مهم از ماموریت دوگانه بانک مرکزی امریکا است و قبل از افزایش نرخ ها ضروری است.

چشم انداز کوتاه مدت طلا

پاول اعلام كرد كه بانك مركزي آمريكا صبور خواهد بود و تكرار كرد كه مي خواهد از تعقيب تورم "گذرا" و رشد بالقوه دلسرد كننده مشاغل در اين فرآيند جلوگيري كند – که این صحبت، دفاعي موثر در مقابل سياست كنوني فدرال رزرو است.

معامله گران صعودی طلا این مسئله را اینگونه برداشت می کنند که، بانک مرکزی امریکا به این زودی ها قصد افزایش نرخهای بهره را ندارد و Tapering یا کاهش خرید اوراق قرضه خزانه داری دولتی در راستای حمایت از اقتصاد هم تا گزارش حقوق ها و مشاغل بخش غیر کشاورزی امریکا یا NFP در همین جمعه 3 سپتامبر (12 شهریور)، منتشر نشود، به اجرا گزارده نخواهد شد.

سپس شاید دوباره همراه با گزارش تورم مصرف کننده، همه اینها به جلسه سیاست گذاری بانک مرکزی که در تاریخ 21 تا 22 سپتامبر منتهی می شود، بستگی خواهد داشت.

و در آخر اینکه با توجه به این مسئله که پاول ویروس نوع Delta را بهانه می کند، فدرال رزرو می تواند برنامه Tapering را در ماه سپتامبر اعلام کند یا تا 2-3 نوامبر و یا 14-15 دسامبر، صبر کند.